文｜任倩

「暗涌 Waves」獨家獲悉，易獲元全球 AI 驅(qū)動的數(shù)千數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺PhotonPay 光子易（以下簡稱 " 光子易 "）近日完成數(shù)千萬美元 B 輪融資，由 IDG 資本領(lǐng)投，輪融領(lǐng)投高瓴創(chuàng)投（GL Ventures ) 、易獲元Enlight Capital、數(shù)千Lightspeed Faction、輪融領(lǐng)投Shoplazza 跟投，易獲元Blacksheep Technology 擔(dān)任獨家財務(wù)顧問。數(shù)千

光子易創(chuàng)始人陳敏在創(chuàng)立光子易之前，輪融領(lǐng)投曾在百度國際化部門負責(zé)海外支付系統(tǒng)的易獲元搭建。2014 年前后，數(shù)千正值百度嘗試將其多元化業(yè)務(wù)矩陣推向全球市場。輪融領(lǐng)投而在那個互聯(lián)網(wǎng)出海起步的易獲元拓荒期，陳敏作為架構(gòu)師，數(shù)千第一線直面了全球支付基礎(chǔ)設(shè)施的輪融領(lǐng)投極度碎片化與復(fù)雜性。

" 很多人以為全球支付的問題在于慢，但本質(zhì)上，它從來就不是一個完整的系統(tǒng)。" 陳敏直言，" 光子易的初衷不只是把錢匯得更快一點，而是在思考：全球化企業(yè)到底需要什么樣的金融基礎(chǔ)設(shè)施？我們能否推導(dǎo)出那個能兼容全球復(fù)雜性的根本解？"

正是這種 Day1 的思考，這家在支付賽道里聲量也許不是最大、甚至尚處早期的玩家——從創(chuàng)立起就選了一條最難也最重的路：通過前置投入系統(tǒng)自研與直連清算，在合規(guī)的基石上，筑起屬于自己的護城河。

更通俗的理解，光子易不依賴外部系統(tǒng)的既有邏輯，而是從零開始搭建一套獨立的賬戶體系、清算引擎和風(fēng)控中臺，幫企業(yè)把 " 又慢又貴又復(fù)雜的跨國收付款 "，變成 " 像在本地轉(zhuǎn)賬一樣簡單 " 的全球支付平臺。

如果復(fù)盤支付行業(yè)的演進史，會發(fā)現(xiàn)每一次技術(shù)周期的更迭都會誕生一家重新定義 " 基礎(chǔ)設(shè)施 " 的巨頭—— PayPal 解決了電商早期的信任糾紛，Stripe 抹平了移動時代的接入門檻。

光子易所瞄準的，是比單純 " 支付連接 " 更深層的挑戰(zhàn)——全球資金網(wǎng)絡(luò)碎片化帶來的流動性損耗。不同于前兩者側(cè)重于消費端或標準 SaaS 接入，光子易更聚焦于服務(wù)需要 " 精細化資金運營 " 的全球化企業(yè)，為他們提供一套深植于底層、合規(guī)且高透明度的數(shù)字化金融底座。

這本質(zhì)上關(guān)乎 " 關(guān)鍵選擇 " 的取舍。陳敏仍清晰記得 2015 年創(chuàng)業(yè)之初的那些深夜。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點，他反復(fù)推演自己的選擇：是留在成熟的舒適區(qū)，還是徹底沉入支付這片未知的深水區(qū)？而 " 通過重構(gòu)底層邏輯來解決未知問題 " 的純粹感，是他作為技術(shù)人的本能追求。

光子易的基因里也充滿這位工程師 CEO 的個人印記：他不喜虛聲，但看重系統(tǒng)的穩(wěn)定性與架構(gòu)的合理性；不追逐短期流量風(fēng)口，但愿意花三年去打磨一個別人看不見的底層平臺。

Part01

對全球支付網(wǎng)絡(luò)的 " 中臺化 " 改造

光子易的商業(yè)邏輯，建立在對全球支付基礎(chǔ)設(shè)施極度碎片化的深度洞察之上。

對于大多數(shù)全球化企業(yè)而言，支付似乎只是一個點擊 " 提現(xiàn) " 的按鈕。但在按鈕背后，是一張由數(shù)萬家銀行、卡組織、清算網(wǎng)絡(luò)交織而成的、異構(gòu)且彼此獨立的底層網(wǎng)絡(luò)。

" 海外銀行的對接，對我們來說，很多時候像是一個無法穿透的‘黑盒’。" 陳敏向「暗涌 Waves」回憶，" 每一個離散的支付方式可能只覆蓋當?shù)?3%-5% 的市場份額。如果只是通過外部渠道去縫補接入，不僅投入產(chǎn)出比極低，且永遠無法掌握主動權(quán)。"

當前的支付行業(yè)分化出兩種截然不同的生存法則——

第一種是 " 通道型 " 即 " 做加法 "。通過聚合現(xiàn)有渠道，在破碎的網(wǎng)絡(luò)上套一層漂亮的 UI 界面。這種模式起步快、資產(chǎn)輕，核心壁壘在于銷售能力和費率補貼。

第二種是 " 原生型 " 即 " 重構(gòu)基建 "。不依賴單一銀行的賬務(wù)系統(tǒng)，而是自建一套支持多幣種、多層級賬戶結(jié)構(gòu)的全球金融基礎(chǔ)設(shè)施。

光子易選擇了后者。它先 " 做減法 "，再 " 做乘法 "。

技術(shù)團隊花費數(shù)年時間，將全球支付行為拆解為最小的原子單位：賬戶、賬目、匯兌、發(fā)卡、收單。隨后，再將這些能力抽象化，封裝成一套標準化的底層模塊——如同搭樂高積木，通過這些模塊的自由組合，光子易得以跨越不同國家的金融桎梏，實現(xiàn)真正的全球觸達。

這并非出于技術(shù)潔癖，而是陳敏對行業(yè)終局的預(yù)判：" 通道型 " 公司最終會淪為銀行的 " 銷售代理 "。與其在已有的圍墻上刷漆，不如直接深入地基，推導(dǎo)出那個能兼容全球復(fù)雜性的 " 根本解 "。

自 2019 年推出 MVP 版本后的三年間，團隊將絕大部分資源傾注于底層系統(tǒng)的構(gòu)建，直至 2021 年 " 統(tǒng)一平臺 " 正式上線。而在 B 輪融資中，一個擁有獨立 " 數(shù)字底座 " 的金融科技實體開始顯現(xiàn)。

具體而言，傳統(tǒng)支付是 " 線性 " 的：資金需跨越多個中間行，鏈路漫長，且伴隨著高額手續(xù)費與 T+3 的遲滯。而在光子易的體系中，這種鏈路被重構(gòu)為 " 扁平 " 化模式：基于全球多幣種錢包體系達成即時賬務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)，資金在平臺內(nèi)流動即 " 到賬 "，達成秒級結(jié)算與零 FX 損耗。同時，通過構(gòu)建全球本地化清算網(wǎng)絡(luò)，直連多地區(qū)本地清算節(jié)點以減少中間行嵌套，將資金路由壓縮至極致。

通過這種模式，光子易幫助數(shù)萬家企業(yè)將資金流轉(zhuǎn)成本降低了 75% 以上。

Part02

與客戶 " 技術(shù)共筑 "

如果說底層基建是光子易的骨架，那么其獨特的客戶生態(tài)則是流淌其中的血液。

長期以來，支付行業(yè)的敘事邏輯大多圍繞著 " 標準化貿(mào)易 " 展開。在 B2C 電商收款等傳統(tǒng)賽道，行業(yè)已經(jīng)建立起了一套極其成熟、但也高度同質(zhì)化的服務(wù)體系。這套體系如同覆蓋全球的 " 公共電網(wǎng) "，擅長處理高頻、標準的單一場景，但在應(yīng)對新興數(shù)字經(jīng)濟的爆發(fā)時，其靈活性往往顯得力不從心。

光子易選擇深耕的，是那些被傳統(tǒng)范式忽略的 " 高復(fù)雜度場景 "。

在廣告營銷、國際物流、數(shù)字娛樂、SaaS 等賽道，資金流轉(zhuǎn)的復(fù)雜程度遠超想象：它不再只是簡單的 " 收 " 與 " 付 "，而是一場涉及多主體管理、高頻小額結(jié)算及動態(tài)合規(guī)校驗的 " 資金精密編排 "。

一個來自成都的游戲開發(fā)團隊，可能需要向全球 50 個國家的 300 名自由畫師支付稿費，同時接收來自 Google Play 和 App Store 的美元結(jié)算；一家數(shù)字營銷代理商可能同時管理著上千個廣告投放賬戶，需要 7x24 小時不間斷地向 Facebook、TikTok、Google 等充值。在這些場景下，財務(wù)部門容錯空間極低。資金流動性不再是報表上的數(shù)字，而是決定業(yè)務(wù)生死的生命線——哪怕是一次微小的結(jié)算卡頓，其后果都會在復(fù)雜的全球業(yè)務(wù)鏈條中被無限放大。

傳統(tǒng)的銀行系統(tǒng)缺乏 " 業(yè)務(wù)感知力 "：它們只能處理 "A 向 B 轉(zhuǎn)賬 " 的底層指令，卻無法理解 " 為 3 組投手實時調(diào)配 5000 美元額度 " 的復(fù)雜場景。而通用的標準收付款工具，由于缺乏靈活的賬戶層級架構(gòu)，同樣難以支撐這種非標的精細化訴求。

光子易的解法是 " 嵌入式金融 "。通過將復(fù)雜的全球金融指令轉(zhuǎn)化為可編程的 API 接口，支付能力可與企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)原生融合，將支付從單一的資金流轉(zhuǎn)節(jié)點，升級為可調(diào)度的全球運營能力，進而支撐企業(yè)的全球化擴張。

"API 對接不僅是數(shù)據(jù)的交互，更是金融能力的內(nèi)生化。" 陳敏告訴「暗涌 Waves」，當支付功能像模塊一樣嵌入到客戶的業(yè)務(wù)引擎中時，光子易就能伴隨客戶的每一次交易實現(xiàn)即時響應(yīng)。這種 " 技術(shù)共筑 " 的模式，讓光子易與客戶之間形成了一種基于底層邏輯的深度粘性—— " 我們不再是獨立的第三方服務(wù)商，而是支撐其全球擴張的隱形合伙人。"

Part03

下一代價值網(wǎng)絡(luò)長什么樣子？

在金融行業(yè)，技術(shù)只是入場券，信任才是通行證。

對于一家從香港起步的金融科技公司而言，要構(gòu)建全球支付網(wǎng)絡(luò)，最大的挑戰(zhàn)往往不是代碼，而是如何獲得全球頂級金融機構(gòu)的信任。光子易的合作伙伴名單中，包含了 J.P. Morgan（摩根大通）、渣打銀行、星展銀行、Mastercard 等，它們代表了全球金融體系中最核心的清算節(jié)點。能夠與這些機構(gòu)建立 " 深度直連 "，是支付公司降低成本、提高時效的關(guān)鍵。

但這條路走得并不容易。陳敏坦言，金融本質(zhì)上是一個信任游戲。" 我們面對的是極其嚴苛的篩選機制，每一項業(yè)務(wù)細節(jié)都要經(jīng)過其亞太區(qū)、乃至全球決策委員會的反復(fù)推敲。"

目前光子易在全球拿到了包括中國香港、美國、加拿大、英國、波蘭等 10 余張關(guān)鍵性金融支付牌照，且還在進一步拓展合規(guī)版圖。為了將服務(wù)邊界從單一的資金流轉(zhuǎn)延伸至更深維度的資產(chǎn)管理與金融服務(wù)領(lǐng)域，光子易也在布局更多高價值資質(zhì)（如香港 1、4、9 號牌照）。

在合規(guī)與風(fēng)控層面，光子易同樣選擇了一條 " 重技術(shù) " 的路線。「暗涌 Waves」了解到，其計劃在未來幾年啟動底層系統(tǒng)的智能化升級，依托自研 AI 風(fēng)控模型及多維數(shù)據(jù)，構(gòu)筑反洗錢（AML）與反欺詐防線。陳敏透露，光子易內(nèi)部正在探討利用 AI 重新定義風(fēng)控標準的可能性，試圖從傳統(tǒng)的 " 被動防御 " 轉(zhuǎn)向 " 精準預(yù)判 " 。

而隨著 B 輪融資的完成，光子易的戰(zhàn)略版圖也正發(fā)生質(zhì)的變化。陳敏和他的團隊正在思考更遠的未來：當傳統(tǒng)的分段式代理行模式面對復(fù)雜的全球化需求顯得日益沉重，下一代價值網(wǎng)絡(luò)將長什么樣？

首先是區(qū)塊鏈技術(shù)（DLT）的引入。陳敏觀察到，全球頂級銀行（如 J.P. Morgan）已經(jīng)在利用內(nèi)部的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)（如 Kinexys）進行即時的全球資金調(diào)撥。

" 想象一下，將數(shù)億港幣從香港匯出并轉(zhuǎn)化為美國賬戶里的一億美元，傳統(tǒng) SWIFT 體系下這不僅是一場長達數(shù)天的接力，更伴隨著高昂的手續(xù)費與不透明的匯率損耗。但基于區(qū)塊鏈分布式架構(gòu)，資金流轉(zhuǎn)不再是跨空間的跳躍，而更像是一種近乎瞬時的價值映射，數(shù)天的等待被縮減至幾分鐘。這帶來的不僅是速度的提升，更是全球化業(yè)務(wù)在極度波動環(huán)境下最稀缺的確定性 "，陳敏解釋道。

這種 " 確定性 " 正是光子易正在部署的下一代數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施。

據(jù)了解，光子易正計劃利用智能合約重塑全球結(jié)算的自動化與透明度。在陳敏的終局判斷中，這套系統(tǒng)在中期將與現(xiàn)有銀行網(wǎng)絡(luò)高效并行，而在長期，它極有可能成為新興市場支付的主流方案。

其次是金融增值服務(wù)的延伸。隨著平臺資金規(guī)模指數(shù)級增長，深層次的訴求被喚醒：全球流動資產(chǎn)的保值與增值。

" 當客戶在光子易的賬戶中停留著數(shù)十萬乃至數(shù)百萬美元的資金時，他們的需求便不再局限于支付。" 陳敏直言。在傳統(tǒng)的視角下，這部分資金往往在漫長的清算周期中淪為 " 閑置成本 "，但在光子易構(gòu)建的數(shù)字化底座之上，客戶開始期待與頂級商業(yè)銀行對標的流動性價值。

因此，光子易預(yù)計自 2026 年起將以香港市場作為起點，基于當?shù)亟鹑诔峙瀑Y質(zhì)，面向海外市場及分階段推出余額理財、靈活信貸等一系列多元化創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

在陳敏看來，這并非為了追求利潤而盲目擴張，而是基礎(chǔ)設(shè)施成熟后的自然演進。當平臺通過技術(shù)手段消弭了全球支付的縫隙，下一步自然是協(xié)助客戶管理這些 " 縫隙里的價值 "。" 我們不觸碰資金，但通過策略化的底層對接，協(xié)助其將閑置資金無縫對接至全球持牌機構(gòu)的優(yōu)質(zhì)生息資產(chǎn)。"

這種從支付通道向綜合金融服務(wù)商的進化，是支付寶、Square、Stripe 等巨頭都曾走過的路徑。光子易正沿著這條被驗證過的路徑，結(jié)合 B2B 行業(yè)的特性，探索屬于自己的版本。

此外，光子易正加速組織架構(gòu)的國際化。在全球設(shè)立了 11 個運營中心，組建了超 300 人的團隊。除了中國深圳和上海的研發(fā)中心外，光子

(責(zé)任編輯：娛樂)